<cite id="nxb5h"></cite>
<cite id="nxb5h"></cite>
<cite id="nxb5h"></cite>
<cite id="nxb5h"></cite>
<cite id="nxb5h"><span id="nxb5h"></span></cite>
<cite id="nxb5h"><span id="nxb5h"></span></cite>
<cite id="nxb5h"><span id="nxb5h"></span></cite><var id="nxb5h"><video id="nxb5h"></video></var>
<var id="nxb5h"></var>

為什么要金融去,何為金融去

內容導航:
  • 國家為啥去 尤其是金融業 股市也去
  • 政府要去這意味著什么?
  • 中國為什么要金融去
  • 為什么現在企業融資難國家還要求要求企業去
  • 金融原理通俗講解?
  • 金融理論是什么?
  • Q1:國家為啥去 尤其是金融業 股市也去

    去仍然會貫穿2018年國家經濟工作的始終。但很多老鐵都不明白,國家天天在強調的去究竟是什么意思,用簡單的方式解釋:

    1. 大家借錢都去玩交易性金融資產,而不是去借錢搞技術創新、搞生產,

    2. 還有一些企業借錢換美元去收購國外的資產。中國的外匯儲備壓力很大,政府擔憂人民幣貶值預期扭轉不了,若不進行外匯管制,一旦形成極強的人民幣貶值預期,大家可能都會拋人民幣資產,然后去央行擠兌3萬億美元的外匯儲備。拋房拋股票買美元,房價、股價都大跌,那投機房地產的套牢型投資者可能就不償還銀行貸款了,這樣商業銀行一堆壞賬,拿到一大堆房子,特別是三四線人口流出的城市,麻煩很大。

    3. 為了不讓大家拋房子換美元,直接就3年或兩年不讓賣了。如果誰手里有個幾套房,就自己住就好,周一到周日,每天住一套。房子是用來住的,不是用來炒的。

    4. 另外,加本身沒有對錯,關鍵是加之后做什么。

      如果高位賣了房子、賣了股票的人去創業,或者把錢委托給風險投資基金去幫助別人創業,這樣就沒有啥問題,短期解決了國內的就業,長期還能提供更多的經濟產出。這是金融加之后最重要的微觀邏輯與鏈條,即經濟主體拿到錢之后做什么。

      思辨的看,金融去之后,大家就會去創新,去搞實體了嗎。當然未必。不讓大家借錢去搞交易性金融資產,大家未必就一定會去做實體經濟。不過有一點還是相對確定的,即央行和銀監會搞的金融去,會把臃腫的交易性資產價格壓下來。

    Q2:政府要去這意味著什么?

    首先定義一詞,個人理解來自于“財務”概念。當企業負債經營時,用較小的權益資產支持起了比較大的經營規模,由此產生“效應”。按這個邏輯,我理解的“去”就是指企業或經營主體主動降低資產負債率。如果這個理解從根本上就錯了,請用力拍磚。
    那么,為什么要去呢?因為如果率太高,固定利息的存在使得企業的凈利潤波動性加大,風險也加大。一旦經營業務不好,企業支付利息就很困難,違約概率很高。
    去主要有三個層次,一是政府去,二是金融去,三是企業去。
    政府去,就是削減政府債務,對中國而言重點是地方政府債務。其實中國政府整體債務占GDP比重與美國、日本以及一些歐洲國家相比,還不算高,去的需求不是太迫切。主要問題是不透明,讓中央領導、銀行心里沒底。所以我覺得與其說政府去,不如說是調結構更合適。
    這里就有兩個問題要問。一是現有債務是否可控?二是如何控制未來的地方政府債務風險?
    第一個問題經濟界討論的很多,見仁見智吧。我沒有具體數據不做判斷,但有一點很明確。
    現存債務已是既成事實,投資項目有清償能力還得上最好,還不上就從全國財政大盤子里找錢,實在還不上,就只能債務重組。
    當然債務重組最好的辦法不是像早先那樣,再剝離幾家不良資產管理公司,這樣等于全國人民集體買單,效率不高且不公平。而是對銀行的地方政府融資平臺貸款、相關不良貸款進行信貸資產證券化(CLO),吸引投資者來買。悲觀的投資者可以買優先級,低風險低收益。樂觀的投資者可以買劣后級,高風險高收益。這樣就把地方債務風險從銀行體系轉移到了廣泛的投資人身上,也就盤活了債務存量。
    關于第二個問題,最根本的解決方法明確政府定位,有所為有所不為,建立規范的地方債、資產支持證券(注意,這里指狹義ABS!不是CLO)發行機制,讓真正用錢的和投錢的直接見面,是為用好增量。這一點對承銷商,如銀行、券商們,是利好。

    Q3:中國為什么要金融去

    就是市場通過銀行資金減少使用金融的意思,把原先通過各種方式“借”到的錢退還出去的政策。
    之前銀行鼓勵企業喜歡用投資方式,你投資1萬,利用金融,由第三方金融機構借你9萬,變成你投資了10萬,如果企業發展順利是沒什么問題,但是一旦出現虧損,銀行方面就損失慘重了,所以現在在鼓勵去化,就是把之前這種投資結掉,以后減少化投資,來達到穩定市場的目的,減少金融方面的系統風險。

    Q4:為什么現在企業融資難國家還要求要求企業去

    針對不同的風險,去并不是增加企業融資困境,相反是化解企業融資難的問題,要求金融回歸服務實業
    企業應收賬款的數據往往能直接反映企業的生產銷售規模、企業效益、財務狀況等等信息,與企業的發展和存亡息息相關。而近年來,全國各行業應收賬款居高不下,嚴重影響企業的資金周轉,使處于債務鏈中的企業無法正常經營、舉步維艱,甚至走向破產倒閉。所以,做好應收賬款的管理已經成為企業經營活動中非常重要的問題。究竟該如何監控應收賬款發生以及如何處理企業的不良債權?從法律角度在預防應收賬款風險、合法手段追收賬款、取證等方面都需要注意。企業在經營過程中可能產生很多應收賬款,甚至發生欠款糾紛,企業可能因此遭受損失。云圖供應鏈金融,深耕供應鏈金融領域多年,幫助眾多中小企業實現供應鏈融資,其根據實踐經驗,詳細分析企業商帳催收可能遇到的法律問題,希望能夠給企業做到防患于未然有所幫助。云圖@供應鏈金融%算是不錯的。關注“云圖金融”每天獲取供應鏈金融干貨。

    Q5:金融原理通俗講解?

    金融就是指投資者在投資時,進行加操作,把自有資金放大幾倍,甚至幾十倍,以較少的資金買入更多的投資標的物,導致其收益和虧損也會根據這個比例增加。

    Q6:金融理論是什么?

    簡單易懂的金融"原理"解說
    供參考
    一。。目前,許多投資銀行為了賺取暴利,采用20-30倍操作,假設一個銀行A自身資產為30億,30倍就是900億。也就是說,這個銀行A以 30億資產為抵押去借900億的資金用于投資,假如投資盈利5%,那么A就獲得45億的盈利,相對于A自身資產而言,這是150%的暴利。反過來,假如投資虧損5%,那么銀行A賠光了自己的全部資產還欠15億。

    二。 CDS合同。由于操作高風險,所以按照正常的規定,銀行不運行進行這樣的冒險操作。所以就有人想出一個辦法,把投資拿去做“保險”。這種保險就叫 CDS。比如,銀行A為了逃避風險就找到了機構B。機構B可能是另一家銀行,也可能是保險公司,諸如此類。A對B說,你幫我的貸款做違約保險怎么樣,我每年付你保險費5千萬,連續10年,總共5億,假如我的投資沒有違約,那么這筆保險費你就白拿了,假如違約,你要為我賠償。A想,如果不違約,我可以賺 45億,這里面拿出5億用來做保險,我還能凈賺40億。如果有違約,反正有保險來賠。所以對A而言這是一筆只賺不賠的生意。B是一個精明的人,沒有立即答應A的邀請,而是回去做了一個統計分析,發現違約的情況不到1%。如果做一百家的生意,總計可以拿到500億的保險金,如果其中一家違約,賠償額最多不過 50億,即使兩家違約,還能賺400億。A,B雙方都認為這筆買賣對自己有利,因此立即拍板成交,皆大歡喜。
    三。 CDS市場。B做了這筆保險生意之后,C在旁邊眼紅了。C就跑到B那邊說,你把這100個CDS賣給我怎么樣,每個合同給你2億,總共200億。B想,我的400億要10年才能拿到,現在一轉手就有200億,而且沒有風險,何樂而不為,因此B和C馬上就成交了。這樣一來,CDS就像股票一樣流到了金融市場之上,可以交易和買賣。實際螩拿到這批CDS之后,并不想等上10年再收取200億,而是把它掛牌出售,標價220億;D看到這個產品,算了一下,400 億減去220億,還有180億可賺,這是“原始股”,不算貴,立即買了下來。一轉手,C賺了20億。從此以后,這些CDS就在市場上反復的抄,現在CDS的市場總值已經抄到了62萬億美元。

    四。次貸。上面 A,B,C,D,E,F.... 都在賺大錢,那么這些錢到底從那里冒出來的呢?從根本上說,這些錢來自A以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。人們說次貸危機是由于把錢借給了窮人。筆者對這個說法不以為然。筆者以為,次貸主要是給了普通的美國房產投資人。這些人的經濟實力本來只夠買自己的一套住房,但是看到房價快速上漲,動起了房產投機的主意。他們把自己的房子抵押出去,貸款買投資房。這類貸款利息要在8%-9%以上,憑他們自己的收入很難對付,不過他們可以繼續把房子抵押給銀行,借錢付利息,空手套白狼。此時A很高興,他的投資在為他賺錢;B也很高興,市場違約率很低,保險生意可以繼續做;后面的 C,D,E,F等等都跟著賺錢。

    五。次貸危機。房價漲到一定的程度就漲不上去了,后面沒人接盤。此時房產投機人急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去,高額利息要不停的付,終于到了走頭無路的一天,把房子甩給了銀行。此時違約就發生了。此時A感到一絲遺憾,大錢賺不著了,不過也虧不到那里,反正有B做保險。B也不擔心,反正保險已經賣給了C。那么現在這份CDS保險在那里呢,在G手里。G剛從F手里花了300億買下了 100 個CDS,還沒來得及轉手,突然接到消息,這批CDS被降級,其中有20個違約,大大超出原先估計的1%到2%的違約率。每個違約要支付50億的保險金,總共支出達1000億。加上300億CDS收購費,G的虧損總計達1300億。雖然G是全美排行前10名的大機構,也經不起如此巨大的虧損。因此G 瀕臨倒閉。
    六。金融危機。如果G倒閉,那么A花費5億美元買的保險就泡了湯,更糟糕的是,由于A采用了原理投資,根據前面的分析,A賠光全部資產也不夠還債。因此A 立即面臨破產的危險。除了A之外,還有A2,A3,...,A20,統統要準備倒閉。因此G,A,A2,...,A20一起來到美國財政部長面前,一把鼻涕一把眼淚地游說,G萬萬不能倒閉,它一倒閉大家都完了。財政部長心一軟,就把G給國有化了,此后A,...,A20的保險金總計1000億美元全部由美國納稅人支付。

    七。美元危機。上面講到的100個CDS的市場價是300億。而CDS市場總值是62萬億,假設其中有10%的違約,那么就有6萬億的違約CDS。這個數字是300億的200倍。如果說美國政府收購價值300億的CDS之后要賠出1000 億。那么對于剩下的那些違約CDS,美國政府就要賠出20萬億。如果不賠,就要看著A20,A21,A22等等一個接一個倒閉。無論采取什么措施,美元大貶值已經不可避免。

    以上計算所用的假設和數字同實際情況會有出入,但美國金融危機的嚴重性無法低估。
    上邊文章已經把美國的金融解釋的很清楚,一筆錢倒來倒去,似乎很多人都發了大財,實際錢還是那么多,只能是從勞動者還款的利息中來,如果勞動者沒有繼續勞動創造剩余價值,則不會有蛋糕可分。
    中間那么多人賺得錢哪來的?最后一個入市的倒霉蛋G買的單。就像股市里在最高價接了盤是一回事。一旦真正創造這些財富的人,即貸款買房者,停止了繼續向這些金融機構輸送他們創造的財富,這些泡沫立刻就爆裂了。大家都會看到,實際只不過是參加了一場,僅此而已。

    上一篇:上一篇:新股持有多長時間賣出
    下一篇:下一篇:港股通開戶條件新規
    • 評論列表

    發表評論: